Nvidia财报稳住市场 AI投资周期引发热议

美股小幅上涨 Nvidia财报成焦点

周三晚些时候，美国股市小幅上涨，投资者在评估Nvidia的另一份重磅财报的同时，也对全球AI投资的规模和可持续性感到担忧。

Nvidia收入大增 数据中心需求强劲

Nvidia报告称，第四季度收入为681亿美元，同比增长73%，这几乎完全是由数据中心基础设施的持续需求推动的。

该领域的销售额增长了75%，达到623亿美元，巩固了该公司在过去一年中支撑股票市场的核心地位。

分析师：AI基础设施建设正在加速

"Nvidia通过这次结果向市场发出了一个明确的信息，即AI基础设施建设正在加速，"eToro市场分析师Josh Gilbert告诉Decrypt。"每个季度，怀疑者都排着队，而Nvidia每个季度都能证明他们错了。"

净收入翻倍 毛利率保持稳定

净收入几乎翻了一番，达到430亿美元，而毛利率保持在约75%，反映出强大的定价能力。

半导体股反弹 纳斯达克表现优异

这些结果帮助提升了半导体股，并在本周初波动之后支持了更广泛股票基准的小幅反弹。

纳斯达克表现优异，上涨了1.26%，而标准普尔500指数收盘上涨0.8%，因为大型科技股的涨幅抵消了更多周期性行业的疲软。Nvidia盘后交易股价上涨1.37%，至198.31美元。

加密货币市场同样受益

加密货币也在蓝筹资产中看到了主要的估值收益，包括比特币和以太坊，在财报发布之前分别上涨了7%和12.5%。

国债收益率下降 投资者仍谨慎

大多数期限的国债收益率下降，表明即使股票市场稳定，利率市场仍然保持谨慎。

Nvidia CEO：AI需要数万亿美元的投资

AI支出依然强劲

与此同时，Nvidia的指引进一步增强了AI支出依然强劲的感觉。

该公司预测2027财年第一季度收入约为780亿美元，这意味着尽管不包括来自中国数据中心销售的任何贡献，仍有进一步的连续增长。

客户继续积极投资

管理层表示，客户继续积极投资以扩大推理能力并部署所谓的代理AI系统。

Jensen Huang：AI仍处于早期阶段

这份财报呼应了Nvidia首席执行官黄仁勋上个月在达沃斯世界经济论坛上的评论，他认为AI仍处于他所描述的“人类历史上最大的基础设施建设”的早期阶段。

黄仁勋表示，为了支持这项技术的长期潜力，能源、芯片和数据中心等领域将需要数万亿美元的额外投资，以此反驳对该行业已经处于泡沫的担忧。

高盛与Ark Invest的不同观点

高盛预测AI资本支出增长将在2026年达到峰值，然后减速，投资者将其视为混合信号：增长将继续，但只有当支出放缓时，现金流可见性才会改善。

相比之下，Cathie Wood的Ark Invest认为AI基础设施支出仍处于早期阶段，将超大规模企业当前的资本支出激增视为多年投资周期的开始，而非高峰。

分析师：大公司正大力投入

"Nvidia已经锁定了952亿美元的库存和产能承诺，几乎是去年水平的两倍，"Gilbert说。"当世界上最大的公司以这种速度支出时，你最好准备好交付。"

编者注：添加了eToro分析师Josh Gilbert的评论