a16z crypto：为机器而生的货币
作者：a16z crypto 来源：a16z crypto 翻译：善欧巴，金色财经
USDC 发行方 Circle 的目标，是把美元放到互联网上，并让它随处可用。在这个问题上投入十余年后，联合创始人兼 CEO Jeremy Allaire 开始思考另一件事：当用户越来越多地变成 AI，会发生什么。
他与 Chris Dixon、Robert Hackett 一起，讨论了新机器经济的底层结构，以及信贷、商业和全球金融基础设施将如何受到影响。
本期要点
- 01:58 Circle 最初对可编程货币的构想
- 07:19 机构为何开始认真看待稳定币
- 12:04 建设全球金融网络的经验
- 15:03 稳定币的护城河来自哪里
- 26:28 在 AI 阴影下加密采用的增长
- 28:11 从改进现有事物到创造全新市场
- 32:59 Arc 上最奇怪的实验
- 37:02 当 AI 雇用 AI 会发生什么
- 38:04 为什么下一个大事物一开始看起来像个玩具
- 39:05 区块链能否对冲 AI 的中心化倾向
- 44:01 五年后的机器经济会是什么样
访谈实录
编者按：本文对话经过编辑，以精简篇幅并提升清晰度。
为什么还要再造一条链
Robert Hackett：世界为什么还需要另一条区块链？我们现有的基础设施缺了什么？再启动一条新链，又能带来哪些新的可能？
Robert Hackett：今天的嘉宾是 Circle 联合创始人兼 CEO Jeremy Allaire——Circle 刚刚把自己的链 Arc 推上主网——以及 a16z crypto 创始人兼管理合伙人 Chris Dixon。
Robert Hackett：Jeremy，我们的交情可以追溯到我还在《财富》做记者的日子。Circle 的每一次转型我都报道过：从比特币消费业务，到类 Venmo 的产品 Circle Pay；你们还做过交易业务，收购过一家交易所。最终，你们靠 USDC 挖到了金矿——它如今是全球最具主导地位的稳定币之一。现在，你们又推出了 Arc。
Robert Hackett：说说看，这一路走来，你学到了什么，让你觉得必须自己造一条链？
Jeremy Allaire：这要回到我们创办 Circle 的时候。2012 年底、2013 年，吸引我进入这个领域的，是可编程货币这个想法，以及这些网络正在变成可以运行应用的计算机。
Jeremy Allaire：我们想做的，是为互联网上的美元建立一套协议，就像为货币打造 HTTP。要做到这一点，你需要能承载更高层协议、并让这些协议规模化、易用的计算机网络。
Jeremy Allaire：我们的理念后来变成：确保我们创造的数字美元，以及支撑它的协议，随处都能运行。我们希望 USDC 像 Spotify 或 Netflix 一样——你买一台设备，就知道它能用。只要你有区块链，这些数字美元就能工作、能被集成。然后我们再建互操作性层，把它们安全地连接起来。
Jeremy Allaire：稳定币出来之后，人们的反应是：“这好像解决了资金转移的问题，我可以用它更高效地转移资金。”也是从那时起，我们开始看到非投机性用途真正增长。
Jeremy Allaire：接着监管机构开始关注这件事，他们说：“如果全球金融机构要接入区块链，我们对这些链就有预期，它们必须达到某些标准。”
Jeremy Allaire：听到这些，我们开始与更多对稳定币及其应用感兴趣的机构会面。结果发现，市面上没有一条区块链是为我们所看到的这个新主流时代专门构建的。
Jeremy Allaire：所以我们决定用 Arc 构建一套新的操作系统和一张新的网络，让这套基础设施能够达到相应标准，使全球央行可以说：“可以，你可以把真实资金和真实投资合约放上来。”
Jeremy Allaire：我们试图把这一切整合进一张由非常广泛的利益相关方共同拥有的网络，最终也包括网络上的用户。但很快情况就很清楚了：主要用户、软件的主要部署者、将在这张网络上运行的主要实体，很可能是 AI。
Jeremy Allaire：于是我们开始思考由此带来的诸多问题，现在仍在思考。我们设计中的一个核心特征，就是向智能体经济转移——这就是背景。
一条全球货币层需要什么
Robert Hackett：Chris，你见过很多新公链的项目。是什么让你相信，这个市场还容得下又一条链？
Chris Dixon：我们做投资时，最重要的是 Jeremy 组建的团队。
Chris Dixon：我也认同他的愿景。我写过、也讲过很多次：这是一种新型计算机——一台全球金融计算机，具备各种平台可能性、新的应用，等等。
Chris Dixon：另外，也许 Jeremy 可以自己讲——他对监管和国际市场的理解异常深入。货币拥有最明显的网络效应。USDC 极受欢迎，美元在全世界都极受欢迎。我认为我们有机会让 Arc 这样的系统成为全球货币层。
Robert Hackett：Jeremy，我很想听你谈谈国际视角，尤其是面对各国政府和监管机构的复杂性时。
Jeremy Allaire：Arc 有一点明显不同：要运营这张网络的基础设施、最终运行质押验证节点，你必须达到运营、信息安全、合规等方面的高标准。
Jeremy Allaire：知道做这件事的人在遵守并维护这些标准、签有服务级别协议等等，正是这张网络能够做到我们所说的“亚秒级确定性结算最终性”的部分原因。对真实资金来说，这一点极其重要。
Jeremy Allaire：另一方面，我们考虑的是一套运行在互联网上的经济操作系统，它能够承载经济活动的完整表达。这远不止支付：各类金融合约、经济合约、治理决策，全都包括在内。
Jeremy Allaire：如果目标是互联网规模，它就必须具备地缘经济和地缘政治的多样性。它必须对运营基础设施、最终治理基础设施的利益相关方保持可信中立。这是我们做出的承诺之一。
Jeremy Allaire：目前已有相当一批全球最大的资本市场、资产管理、支付机构，以及覆盖亚洲、欧洲、美国大量国际市场的全球银行参与进来。这只是非常早期的开始，我们试图聚拢一组高度多元的基础设施利益相关方。
Jeremy Allaire：我们希望走得更远：让世界上每个主要地缘经济板块都运行这套基础设施、在其中持有可观的经济权益、并让本地领军者在本土市场使用它。这很关键。没有这些，就很难做到互联网规模。
Jeremy Allaire：区块链网络、分布式治理这些东西，为我们提供了很有意思的工具，这也是很大的动力。再说一次，我们还处在早期。
稳定币的护城河
Robert Hackett：Jeremy，你怎么看自己的护城河和防御性？
Jeremy Allaire：首先是稳定币网络，包括 USDC、我们的欧元稳定币，以及其他我们发行的数字资产。我们有代币化比特币产品，也有我相信是目前规模最大的代币化国债与货币市场产品。这个家族很大，但 USDC 显然是其中的核心。
Jeremy Allaire：接入网络的应用越多，它的效用就越大。下一个开发者会想：“我该支持哪张网络？哦，应该支持这张，因为别人都在用。”这就是非常强大的效用飞轮。
Jeremy Allaire：我们每季度铸造和赎回约 1500 亿美元，它接入了全球所有银行系统。这种存在于一级市场、二级市场、链上市场和链上协议中的流动性非常强大。币安、Coinbase、Hyperliquid 等等在其中拥有极深的基础流动性，这意味着它的资本效率更高，其他需要最高效资本的产品也能因此受益。
Jeremy Allaire：于是你有效用网络效应、流动性网络效应，还有我统称为基础设施护城河的东西——我们在世界各地建立了受监管的基础设施，这并不容易。
Jeremy Allaire：还有就是互操作性基础设施本身。目前在所有区块链网络、所有资产中，使用最广泛的互操作性协议是 Circle 的跨链传输协议 CCTP。它之所以使用最广，是因为 USDC 是这些网络中转移量最大的数字货币。
Jeremy Allaire：我们在 Arc 上做的一件大事是：如果你在 Arc 上发行资产——代币化股权、稳定币、代币化信贷产品，无论什么——你的资产就有资格通过 CCTP 的载荷运行。
Jeremy Allaire：某种意义上，我们修好了在所有网络之间转移价值的高速公路，而过去能上这条路的只有 USDC。现在，资产发行方也能走同样的路，获得互操作性和流动性分发。
Jeremy Allaire：我们常说，稳定币市场是“赢家通吃大部分”（winner-take-most）的结构，而不是“赢家通吃”（winner-take-all）。当这个市场从几千亿美元走向数万亿美元，会有多张网络并存。
Jeremy Allaire：至于 Arc，我要回到最初那句话：我们认为这个领域正在进入新篇章。看区块链网络时，我的心智模型是：它们是操作系统。它们吸引开发者，吸引资产，它们是经济操作系统。
Jeremy Allaire：所以我的看法是，这是一个完全开放的空间。没有谁赢得了显著的开发者心智份额。与传统平台上的开发者规模相比，这些网络上的活跃开发者数量少得惊人——现在超级早期。也就是说，没有人拥有护城河。
Jeremy Allaire：还有一点要考虑：这一切的主要参与者将是创造软件的 AI。也许 AI 背后还有人，但也会出现 AI 自己创造软件。AI 将充当中介、进行交互、完成经济工作。
Chris Dixon：我认为未来会有 10 到 20 年，用来重构数字经济版图，而这个时间点与 Arc 这类高性能区块链的崛起衔接得非常好。我喜欢“拟物化与原生”这个框架。突破性技术刚出现时，人们会把现有用例——交易、支付、人的支付——搬到平台上。
Chris Dixon：但随着时间推移，这波浪潮真正令人兴奋的部分，是开发者开始发挥创造力。我不知道这会在什么时候发生，我预计要几年。
Jeremy Allaire：我完全同意。我常说，你要创造一个让开发者和创业者“直接就能动手做”的环境。
Jeremy Allaire：我拿信贷举例。新的区块链网络操作系统、完全储备的数字美元这一新基础层，再加上 AI，三者结合将让我们创造出全新类型的信贷工具，由人和机器共同提供和需求资金。这些信贷市场可能更像 AdWords，而不是把一堆信贷打包成债券卖出去的人。
Jeremy Allaire：最终会出现非常不同的市场结构、单位经济模型、分发模式和触达范围。我们已经看到一些早期迹象：RWA 代币化让更多人能够接触股票，并能用这些股票做更多事。
Arc 上最奇怪的实验
Robert Hackett：Jeremy，目前你在 Arc 上见过最奇怪的构建是什么？
Jeremy Allaire：就在过去几天我看到一个东西，叫 Fly Brain。我不知道团队是谁。他们基本上把关于果蝇大脑的所有神经学信息、果蝇大脑真实的计算规则，全都拿了进来。
Jeremy Allaire：他们把它转成 16MB 的字节码，运行在 Arc 上。他们显然用了 AI 来做用户体验层，让这些果蝇大脑被放出来，在环境里真实地演化、参与、交互。我没看代币激励，所以不知道具体机制。
Jeremy Allaire：我当时就想：“这是什么？”我在 Twitter 上写：“这到底是干什么用的？！”然后就有很长的解释，说这对科学发现可能意味着什么。也许它就是个骗局。但它说明了，当 AI 与这些计算机网络和经济机制结合时会发生什么：人们开始尝试真正不同的东西。
Robert Hackett：Arc 上的 Fly Brain 网络，给“智能体集群”赋予了全新含义。
Jeremy Allaire：我再举个要来 Arc 的项目，本质上是为 AI 的工作提供仲裁。
Jeremy Allaire：它可以从 AI 陪审员、AI 仲裁员，一直扩展到人类仲裁员，并附带一套安全与质押模型。它要解决的是这样一个事实：AI 会雇用其他 AI，人类也会雇用 AI 做事，而这需要仲裁，也需要围绕资金的托管与释放建立机制。
区块链是 AI 中心化的解药吗
Robert Hackett：Chris，你几年前写了《Read Write Own》。那时 AI 还非常初期，才刚开始。你对未来的思考发生了什么变化？
Chris Dixon：其实我在书里谈了很多 AI，并把它列为核心领域之一。
Chris Dixon：我的部分论点是，区块链在某种意义上是 AI 中心化倾向的解药。我认为 AI 很了不起，我也喜欢 AI，但确实存在一种潜在效应：拥有最多资本和其他资源的公司会占据优势。
Chris Dixon：这也是我们政策主张的一部分。第一，开源对制衡这种倾向非常重要。看看 Linux 等例子，开源是技术史上最具民主化力量的趋势。区块链就像开源——它们是开放服务，为各类开发者提供公平的竞争环境、低费用和全球访问。
五年后的机器经济
Robert Hackett：给我描绘一下五年后的图景。这些新技术融合之后，全球金融体系会有什么变化？
Jeremy Allaire：老实说，现在没人知道。因为在我看来，技术加速的速度比人类历史上任何时刻都快。
Jeremy Allaire：但我确实认为，未来几年我们会经历一次转变：大量工作——创造性工作、认知工作，以及所有经济实质与交换——将主要由这些 AI 机器来运转。
Jeremy Allaire：这会带来什么？我认为它与机器经济和这套基础设施相辅相成，应该会形成一个经济创造性产出远大于今天的世界。可用产品和服务的总量，在全球广泛分布，也应该大上几个数量级。这就是我眼中五年后的样子。
Robert Hackett：这个愿景很有说服力。Chris，我也听你用“机器时代网络”这个词来描述即将到来的东西。
Chris Dixon：就像 Jeremy 刚才很有说服力地说的，其中一些东西很难想象，但根据这些趋势，方向相当清楚。
Chris Dixon：我也认同 Jeremy 的观点：互联网参与者中的绝大多数将变成机器，这是非常可能的事；而这些机器所做的事情带有经济成分，也很自然。
