“AI股神”基金爆仓前激进加仓存储芯片，Citadel折价接盘

爆仓前夕重仓押注存储芯片

近期，人工智能对冲基金Situational Awareness因高杠杆操作“折戟”资本市场，引发广泛关注。最新监管文件显示，该基金在今年二季度大幅增持存储芯片企业美光科技（Micron）和闪迪（SanDisk），合计持仓约110亿美元，占当时基金净资产的四分之一。

同步削减半导体空头对冲

在加仓美光与闪迪的同时，Situational Awareness还显著削减了对英伟达、博通及超威半导体（AMD）的期权空头头寸。这一操作表明，基金管理层当时对整个半导体板块持乐观态度，并主动降低对冲敞口，进一步放大了净多头风险敞口。

股价暴跌触发强制平仓

然而，市场走势急转直下。上月AI相关股票遭遇大规模抛售，美光股价下跌29%，闪迪跌幅更高达47%。由于基金采用高杠杆且持仓高度集中于两只个股，在流动性迅速收紧、净值急剧回撤的情况下，几乎没有调仓空间，被迫启动公开市场股票的强制平仓程序。

Citadel闪电接盘获利丰厚

据披露，肯·格里芬旗下的城堡投资（Citadel）最终接手了Situational Awareness的大量AI股票持仓。其旗舰基金Wellington在7月份大涨5.9%，其中主要收益来自这笔以约九折价格收购的“闪电交易”。数据显示，在7月最后一周交易完成前，Wellington当月涨幅仅为0.45%，折扣收购带来的收益几乎即时兑现。

“AI股神”光环下的高风险策略

Situational Awareness由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立，定位为押注人工智能基础设施浪潮的先锋基金。然而，此次事件暴露出其激进策略在市场波动中的脆弱性——高杠杆叠加极端集中持仓，使其在行业回调中迅速崩盘，成为AI投资热潮中的警示案例。