a16z：五图解析加密支付卡如何推动稳定币线下消费爆发

加密支付卡消费规模迅猛增长

如今刷卡消费稳定币的场景正持续增多。加密支付卡早已从新奇小众产品发展为月消费总额超7.5亿美元的成熟品类。这类卡片支持在所有传统卡组织合作商户使用加密货币支付；交易后台会在结算时将加密资产（绝大多数为稳定币）自动兑换为当地法币，商户侧看到的和普通刷卡订单没有任何区别。

使用加密支付卡无需传统银行账户。根据不同卡产品规则，用户既可以将稳定币存放在发卡机构托管账户，也能通过自托管钱包直接链上持有资产。加密卡让全球用户都能便捷使用美元类数字账户，也给稳定币持有者提供了线下消费的落地渠道。

核心数据显示，2024年7月加密支付卡月度消费总额达7.59亿美元，较去年同期的3.06亿美元增长约2.5倍；而2023年10月刚开启数据追踪时，月消费规模尚不足100万美元。该统计来自Paymentscan监测的链上卡交易数据（行业规模最大的RedotPay未上链留存交易数据，消费金额由平台自行申报，未纳入链上统计口径）。消费笔数增速与交易总额走势同步：7月加密卡线下支付近900万笔，去年同期仅520万笔，单笔平均消费金额约86美元。

公链结算格局彻底洗牌

2024年初，加密卡交易高度集中在Gnosis公链，依托Gnosis Pay——业内首款直接对接自托管钱包的Visa加密卡。随着多款同类产品上线，交易结算的公链赛道愈发分散。

截至2024年7月数据：Optimism占加密卡总消费规模29%，Solana占19%，Base占19%，而Gnosis份额已跌至仅2%。

稳定币币种格局逆转

早年欧元稳定币是线下支付主力：2024年初，约88%的加密卡交易使用EURe结算，且大多发生在Gnosis链。时至7月，EURe市场占比仅剩2%。美元稳定币取而代之成为绝对主流：

• USDC承载58%的加密卡消费（去年同期48%）
• USDT承载26%的加密卡消费（去年同期7%）

当前加密线下支付几乎全部依托数字美元稳定币完成。

行业对比与发展趋势

加密卡整体体量对比传统银行卡仍微不足道，后者月交易规模达数万亿美元。但伴随稳定币持续渗透全球金融体系，依托Visa等成熟传统支付通道的加密卡业务增长势头强劲，当前监测的主流加密卡产品均仅接入Visa网络。

政策推动加速行业普及

加密支付卡是《GENIUS稳定币法案》落地后加密行业整体提速的缩影，同期稳定币、代币化资产均迎来大规模普及。