大空头迈克尔·贝瑞喊话抄底港股：AI热潮退潮后估值洼地显现

贝瑞喊话抄底：港股成AI退潮后估值洼地

因精准预判2008年美国次贷危机而声名大噪、并被改编为电影《大空头》原型的投资人迈克尔·贝瑞（Michael Burry），近日在X平台发文称：“现在是寻找港股廉价股票的绝佳时机，这些股票在韩国、日本及SOXX（半导体ETF）光芒褪去后理应表现良好。”

全球芯片股回调，资金或转向港股

贝瑞的看多逻辑基于对全球AI芯片热潮可持续性的质疑。近期，市场对AI企业能否将技术转化为实际盈利的担忧加剧，叠加高资本开支压力，导致半导体板块遭遇大规模抛售。相比之下，港股今年以来显著跑输全球主要市场，估值更具吸引力。

港股年内大幅跑输，估值优势凸显

数据显示，恒生指数今年以来下跌约7%，恒生科技指数跌幅更深达15.22%，主要受消费疲软及电商行业信心不足拖累。与此同时，韩国基准指数大涨62%，日经225上涨26%，追踪半导体板块的iShares SOXX ETF更是飙升76%。这种显著分化令贝瑞认为港股具备“捡便宜”的条件。

高盛：港股已入AI时代，指数尚未反映现实

高盛亚洲（除日本外）股票资本市场主管王亚军指出，香港市场实际上已进入AI时代，但主要指数因成分股调整滞后，未能体现这一趋势。他强调，今年港股最活跃的交易和融资均围绕AI相关企业展开，预计全年IPO融资额有望超越2021年历史峰值。

多方看多汇聚，结构性机会与挑战并存

除贝瑞外，摩根士丹利也呼吁买入港股，看好企业盈利前景，并认为限售股解禁影响有限。然而，市场对中国消费复苏节奏及电商盈利能力的担忧仍构成结构性压力。高盛所指的“指数与市场错配”意味着投资者需在整体承压的指数中精准捕捉结构性亮点。