大空头Burry重仓做空AI与半导体板块，首次狙击卡特彼勒

大空头再度出击：全面做空AI与半导体热潮

以精准预测2008年次贷危机闻名的对冲基金经理Michael Burry，于2026年6月30日在其付费Substack专栏「Cassandra Unchained」发布题为《Trading Post June 30, 2026》的文章，一次性披露了针对人工智能（AI）与半导体板块的多项新空头仓位。他直言：“这轮AI行情已经涨到危险的位置。”

首次做空卡特彼勒：非AI公司却成“铲子股”

Burry首次做空工程机械巨头卡特彼勒（$CAT），入场价为1060.98美元。尽管卡特彼勒本身并非AI企业，但因其被市场视为全球AI基建投资的“铲子股”——数据中心建设所需的发电、输电及土建工程均依赖其重型设备——股价在2026年上半年飙升86%，成为标普500表现最佳成分股之一。

Burry指出，卡特彼勒当前市销率（P/S）已达至少30年来的最高水平，市盈率约53倍。他对韩国近期宣布的大规模支出计划引发的股价上涨表示警惕，称“这恰恰是行情走向终结的开始。现在只是时间问题。”

集中做空半导体核心资产

除卡特彼勒外，Burry同日还披露了对多家AI与半导体核心企业的空头操作：英伟达（$NVDA）做空入场价198.09美元、应用材料（$AMAT）729.40美元、费城半导体ETF（$SOXX）642.80美元。

他强调，费城半导体指数（SOX）当前较200日均线高出逾65%，这一幅度历史上仅在2000年互联网泡沫顶峰时出现过。即便剔除英伟达，该指数市销率仍超过16倍。Burry已将SOXX的看跌期权展期至2027年3月，行权价上移至400美元以上，并继续持有纳指ETF（QQQ）的看跌期权。

特斯拉空头再现，但细节未明

Burry还在416.22美元价位做空特斯拉（$TSLA），并表示“很高兴它又涨回到了这个位置”。值得注意的是，他未披露该笔空头的具体规模、是否使用期权或实际资金投入。鉴于其过往特斯拉空头曾被媒体误读（如2021年将期权名义价值误报为实际做空金额），此次操作需谨慎解读。

特斯拉仍符合其整体看空逻辑。Burry此前多次批评其“荒谬高估”的估值、过度股本稀释及马斯克天价薪酬方案，并在今年4月称其为“悲剧层之王”——指股权激励费用远超净利润的公司。

季末集中做空，尚待监管文件验证

此次操作更像是一次季末对“涨过头”资产的集中扫射。Burry自2025年三季度起已全面转向看空，曾持有Palantir与英伟达合计约11亿美元名义价值的看跌期权。他反复将当前AI热潮与1999-2000年互联网泡沫类比，警告市场忽视了数据中心扩张带来的重资本消耗风险。

需特别提醒：截至发稿，上述空头仓位尚未有SEC 13F文件佐证，所有信息均源自Burry本人披露。确切规模与结构，需等待Scion Asset Management下一份13F备案才能确认。