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智能体支付的监管规则层：谁在为AI掌管资金？

编辑：CryptoRibai发布时间：2小时前

今年3月，OpenAI关停了一项AI代客购物功能。该功能上线仅五个月，仅有30家Shopify商户接入。问题并非出在支付底层架构，而是配套规则完全缺失：智能体可购买哪些商品、销售税由谁收取、欺诈交易如何甄别、售后退货由谁负责，一系列环节均无明确标准。

为AI智能体配置钱包、搭建支付通道并非难事，但要让个人与企业放心委托智能体代为支配资金，同时实现合规监管，却困难重重。唯有依靠可编程规则体系，才能构建可信的使用环境。而监管规则层的空白，已然成为智能体经济中的全新机遇。

去年，AI智能体完成交易总额达7300万美元，累计交易笔数1.76亿笔。眼下这个规模看似微不足道，但麦肯锡预测，到2030年，AI智能体将承接全球3至5万亿美元的消费交易。

布局这一赛道的企业正竞相抢占监管规则层话语权。这一层面包含消费额度管控、身份核验、规则执行等核心能力，决定了哪些智能体可获得资金使用权限。

AI智能体支付的盈利空间十分微薄。过去一年，其单笔交易平均金额仅为0.31美元。按照Stripe标准费率（2.9%手续费+0.3美元固定费用），商户最终到手不足0.1美分；维萨的交换费还要再分走三分之一。反观加密二层网络的稳定币支付通道，处理同类交易仅需0.0001美元。

这样的成本差异，让加密方案在交易结算层具备天然优势。

智能体每一笔支出都要经过钱包，这让钱包成为落实消费限额、身份核验、人工审批的最佳关卡。掌控钱包，就等同于掌握了监管权。支付基建巨头Stripe早早洞悉了这一点。

2025年6月，Stripe收购专注于嵌入式钱包开发的Privy。借此，Stripe一举拿下分布在千余家开发团队、总计7500万个钱包资源。所有资金流转前，消费规则、额度限制、人工审核等要求，都可在这一关键节点强制执行。

目前Coinbase的x402协议在智能体支付领域占据领先，但Privy依托Stripe形成了独有的渠道壁垒。数据显示，支持智能体支付的Coinbase商户约3900家，而Stripe合作商户的数量是其近千倍。

过去一年内，传统巨头砸下超80亿美元补齐产业链短板：第一资本斥资51.5亿美元收购原生AI平台Brex；万事达卡以18亿美元并购BVNK。

单纯处理支付业务，从来都不是产业链中价值最高的环节。底层金融通道一旦走向同质化，利润重心就会转移到交易审批与交易约束条件相关的业务上。

参照维萨的逻辑，就能估算出智能体商业中监管层的巨大潜力。按照麦肯锡预测，2030年智能体交易规模将达3万亿美元。即便仅收取0.1%的监管费率（约为维萨费率的三成五），年营收也能达到30亿美元。

一家企业若同时布局钱包、结算、监管三大核心层级，便可获得三重收益：智能体闲置资金的理财收益、交易结算手续费、规则合规服务费。这也意味着，全产业链纵向整合，将成为智能体时代企业维持竞争力的唯一商业模式。