揭秘“AI供应链教父”Serenity：投资逻辑与选股策略深度解析

一、谁是Serenity？

最近，一位名为Serenity的美股交易员因精准预测AI供应链中的关键瓶颈而声名鹊起。他自称曾是Reddit WallStreetBets（WSB）社区的一员，后转型为X平台上的AI/半导体供应链分析师。

Serenity的自我介绍显示，他曾担任AI研究科学家，也是RISC-V基金会成员。目前，他专注于分析AI基础设施中鲜为人知但至关重要的供应链节点，吸引了47.3万粉丝的关注。

据其公开数据，过去一年收益率达+122%，年内峰值曾达到+501% YTD。尽管这些数据未经过独立验证，但他对AI供应链瓶颈的深刻洞察已逐步被行业印证。

二、Serenity的选股逻辑：瓶颈理论

Serenity的核心选股逻辑被称为“瓶颈理论”，即不直接投资于AI巨头如英伟达，而是关注那些AI巨头依赖的关键供应商。

例如，AXTI（AXT Inc.）是全球少数能量产磷化铟（InP）衬底的公司之一，这类材料被认为是AI光通信产业链的上游核心资源。Serenity认为，找到这些“卡脖子”环节并提前布局，可以在市场发现之前获得超额收益。

三、AI光通信与硅光子供应链的七大层级

Serenity将AI光通信与硅光子供应链分为七个关键层级，每一层都代表了一个潜在的投资机会：

1. 原材料：镓、铟、砷等稀有金属，推荐AXTI。
2. pBN坩埚与晶体生长设备：单一供应商瓶颈，推荐信越化学。
3. InP衬底加工：供应链中最紧约束环节，推荐AXTI。
4. 连续波激光器（CW Laser）：CPO时代的光源，推荐SIVE。
5. 光模块组装：供应链中可见度最高的一环，推荐AAOI、COHR、LITE、旭创。
6. 测试与验证：推荐AEHR。
7. 光缆与光纤：基础传输层，推荐GLW、普睿司曼、古河电工。

四、Serenity公开点名的38个投资标的

Serenity在其研究中公开推荐了38个标的，涵盖光通信、存储、AI云算力、能源等多个领域。以下是部分精选标的：

• 光通信：AXTI、SIVE、AAOI、AEHR、MRVL、COHR、LITE、TSEM、SOI、GLW。
• 存储与高带宽内存：SNDK、MU、WIN、EWY。
• AI云算力厂商：NBIS、CRWV、IREN、RDDT。
• 宏观与能源：LNG、CVX、NEXT、MP、FAZ、GUSH、SQQQ、UVIX、AIRO。
• 加密货币：ETH、Coinbase。
• 其他：BOT、VCX。

五、总结：Serenity的投资哲学

Serenity的成功在于他对技术细节的深刻理解以及对市场趋势的敏锐洞察。他不仅关注短期收益，更注重长期战略布局，尤其是那些能够在未来AI基础设施中扮演关键角色的企业。

尽管存在争议，但Serenity无疑已成为AI投资领域最具影响力的个人研究员之一。他的投资逻辑和选股策略为投资者提供了全新的视角。