算力短缺时代来临：全球计算资源争夺战全面升级

算力需求呈指数级爆发

作者Kerman Kohli在2025年发布的首篇关于算力的文章中便指出，人类对算力的需求远超预期。华尔街此前预测到2030年全球算力需求最多增长10倍，但现实却呈现出非线性的指数级增长。实验室算力每年翻倍，而基础设施与应用端的算力负载每两到三年增长10至100倍。无论是行业数据还是一线从业者的反馈，都一致表明算力需求正以抛物线式飙升，且这一趋势难以逆转。

悲观派观点：供给过剩导致泡沫破裂

市场上存在两种截然不同的观点。悲观派认为，AI投资过热和资本开支超前将导致供给过剩，需求回落，AI进入周期顶部。例如，美光科技2026年的业绩与股价走势高度同步，市场普遍认为其产能扩张后业绩将趋于平稳。

根据行业预测，2027财年和2029年的预期基本持平，意味着存储行业的增长可能已接近天花板。即使美光股价达到800美元，市盈率也仅为8倍，反映出市场对未来需求崩塌和供给泛滥的担忧。

乐观派观点：算力将成为稀缺资源

乐观派则认为，算力短缺将持续到2030年甚至更久。SK集团的Chainman Chey Tae-won在2026年NVIDIA GTC大会上表示，晶圆缺口超过20%，至少需要四到五年才能增加产能。新一代NVIDIA NVL72机架和Vera Rubin CPU的内存需求高达1.5TB，比上一代Grace CPU的480GB增加了3倍。

英伟达积压的订单金额高达一万亿美元，显示出市场需求的强劲。然而，高带宽内存（HBM）等关键组件的供应面临物理极限和技术瓶颈，进一步加剧了算力短缺。

技术瓶颈与供应链挑战

下一代HBM4内存供应低于预期，导致英伟达Blackwell继任者Rubin GPU平台的晶圆开工量下调。供应商正在重新设计内存堆叠中的基片组件，这可能导致出货时间延迟约四分之一。此外，台积电的封装产能也成为制约市场的第二大瓶颈。

消费级硬件的困境

苹果公司近期停止销售配备512GB硬盘的Mac Studio电脑，并在二手市场上引发了价格飙升。128GB版本也迅速售罄，仅剩的96GB配置预计将在一个月内售罄。这一现象表明，计算资源的匮乏已从企业级市场蔓延至消费级市场。

未来的社会与经济影响

随着计算资源的日益稀缺，计算能力将成为资本家和精英阶层的特权。普通民众将不得不租用计算资源，并支付额外的数据费用给大型实验室。企业之间将展开激烈竞争，争夺有限的计算资源，而各国政府也将全力推动基础设施建设。

到2028/2029年，各国都将面临计算资源短缺的问题，美国的互联网计算能力也将受到限制。计算能力竞赛将以前所未有的速度蔓延至全球，任何拥有能源的土地都将成为开发的宝库。

总结：算力之战正式打响

短期波动不可避免，但算力短缺的趋势不会改变。这场全球范围内的计算资源争夺战将重新定义权力结构，塑造下一代社会的运行规则。资本与劳动力的作用将更加依赖于对计算资源的掌控，而算力将成为新的稀缺资源。