中东停火短暂提振股市 华尔街警示经济创伤深远

中东停火引发股市反弹

本周，受中东停火消息的提振，美股基准股指普涨，标普500指数累计上涨3.6%，创下自去年11月底以来的最大单周涨幅。然而，周五午盘后涨势显露疲态，最终收跌，显示出市场对和平谈判能否结束这场已持续六周的战争存疑。

油价冲击与通胀压力加剧

这场冲突导致油价飙升，推动通胀出现2022年以来的最大单月涨幅。消费者信心降至历史低点，交易员对美联储年内降息的预期几乎消失。摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly表示：“我们年初完全没有预料到中东会爆发冲突，也没想到全美汽油价格会飙升至每加仑4美元以上。”

美联储政策调整面临挑战

多位策略师上调了通胀预期，并将降息时间表推迟。高盛资产管理全球联席主管Alexandra Wilson-Elizondo预计美联储将保持“明确按兵不动”的立场，但仍可能在年内降息一次。Allspring Global Investments股票投资主管Ann Miletti则将原本预计的两次降息之一推迟至2027年。

固定收益与信用市场的机会与风险

随着短端美债收益率上升，部分策略师开始关注固定收益领域的投资机会。Wilson-Elizondo指出，两年期美债收益率自战争爆发以来上涨近50个基点至3.8%左右，“市场已为我们创造出重新布局固定收益的机会”。但她同时警告，企业信贷面临更多风险重新定价的压力。

机构目标价分歧显现

多数机构选择暂时维持全年目标价，但理由与底气各有不同。法国百达资产管理预计标普500年底收于7250点，而富国银行则将目标价从7800点下调至7300点。花旗集团美国股票策略主管Scott Chronert认为当前状况具有过渡性，但也承认风险不可忽视。