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油价暴涨背后的财富密码：谁在危机中闷声发大财？

编辑：Luna发布时间：1小时前

原文作者：David，深潮 TechFlow

今天，布伦特原油突破 110 美元，WTI 突破 100 美元。上一次油价站上 100 还是 2022 年 3 月，俄乌战争。这次是伊朗。美以空袭、哈梅内伊被击杀、霍尔木兹海峡实质关闭。全球五分之一的海运石油过这条航道，现在日均通行量从 100 多艘降到了个位数。

图源：TradingView

油运不出去，储油罐满了，伊拉克、科威特、阿联酋先后开始关井减产。卡塔尔全球最大的液化天然气出口设施停了。美国原油一周涨了 35%，创 1983 年期货交易有记录以来最大的单周涨幅；卡塔尔能源部长说，再持续下去，油价可能到 150。

对普通人来说，这些数字可能还有点远。但今晚 24 时，国内成品油调价窗口开启。92 号汽油涨 0.39 元/升，加满一箱多花 20 块。这已经是今年第四连涨。而加油站，只是最先被你感觉到的那一环。

霍尔木兹海峡堵了 300 艘油轮，8000 公里外的东莞樟木头，堵了一排大卡车。石油不只是汽油。它是整个工业体系的血液。塑料、化纤、橡胶、化肥，全是石油的下游产品。海峡一堵，油价一涨，从中东到华南的传导只需要几天。

据南方财经报道，过去一周，华南最大的塑料原料集散地东莞樟木头，掀起了一轮抢购潮。「东莞樟木头塑料交易市场大塞车」的图片在网上随处可见。

图源：南方财经网

年交易规模近千亿的这个市场，采购商怕涨价，集中涌入抢货，大卡车排队拉原料，市场周边道路堵成一片。最大的塑料电商平台一度宕机，9 万平方米的公共仓储接近满仓，工人连续几天加班腾空间。同时，塑料市场现场规矩也变了：报价只管当天，款到发货，不接口头预定。一小时一个价。

涨幅有多猛？PC，做手机壳和车灯罩的塑料，从去年最低的 1 万元/吨涨到了 1.4 万元/吨，一周 40%；全球最大化工企业之一巴斯夫宣布上调塑料添加剂价格，最高 20%。

今晚 24 时，国内成品油调价窗口开启。92 号汽油预计涨 0.39 元/升，95 号涨 0.41 元/升。加满一箱 50 升的 92 号，多花 20 块。今年第四连涨。明天早上你去加油站会多掏钱。但今天开盘，有人已经在数钱了。

3 月 2 日和 3 日，中国石油、中国石化、中国海油历史上第一次集体两连板。48 只油气概念股里 28 只涨停，整个板块一片红。中石油市值突破 2.4 万亿，重回 A 股市值第一。

回顾历史，每一轮油价危机，都会重塑产业链上的利益分配。2022 年是一个典型案例。油价破百之后，最直接的受益者是上游石油公司，这一点和今天一样。但那一轮真正的结构性赢家，出现在一个当时没有多少人关注的领域：新能源汽车。

92 号汽油站上 9 块钱，直接拉高了燃油车的使用成本，大量消费者开始重新计算油车和电车的经济账。新能源车的渗透率本来就在上升通道里，政策补贴、技术进步、充电基础设施都在推动，但 2022 年的高油价充当了更为直接的推手，把观望者推成了下单者。

过去三十年，全球制造业和贸易体系的运转，建立在几个隐含前提上：比如能源供给是充裕的，航运通道是安全的，供应链是可以高度全球化的... 霍尔木兹海峡的事可能是因为战争而起，但单一依赖的地理因素没有变，所有和能源相关的参与者，都在被迫重新评估自己的风险敞口。

每一笔重新算过的账背后，都是一门新生意。替代能源，替代材料，替代航线，本地化供应链...「不依赖石油」这件事本身，正在变成一个越来越大的行业。

油价会不会跌回来？我觉得大概率会。伊朗自己 90%的石油出口也走海峡，关久了自己先断粮。但每一次暴涨，留下的东西不会跟着油价一起跌回去。算过的账不会忘，重建的供应链也不会拆。油价破百改变的不只是你的油费。也会是所有人算账的方式。