Anthropic的AI工具引发软件股震荡，促使行业估值重新思考
信息与专业服务公司股价大幅下滑
本周，几家信息和专业服务公司的股价急剧下滑，原因是Anthropic推出了一款法律自动化工具，动摇了投资者对该行业长期定价能力的信心。
汤森路透下跌了18%，培生集团下跌了7%，LegalZoom更是下跌了近20%。这次抛售波及软件、金融服务和资产管理股票，抹去了约2850亿美元的市值，据《彭博社》报道。
Anthropic发布Claude Cowork插件引发市场恐慌
恐慌始于1月30日Anthropic宣布为Claude Cowork推出的11个开源插件，但焦点集中在其中一个插件上。
其中包括一个法律插件，该插件可以自动审查合同、处理保密协议（NDA）和合规工作流程。简而言之，它完成了数千名律师助理和初级助理的工作。
基础模型公司进军工作流产品市场
恐慌不仅在于一个插件能进行文档审查，还在于它所代表的内容：基础模型公司开始构建全功能的工作流产品，愿意直接挑战企业软件行业。
Nexatech Ventures创始人Scott Dylan告诉《Decrypt》：“市场的反应是一个信号，并不是说AI代理会立即取代这些业务，而是投资者终于开始将基础模型提供商能够直接与软件层竞争的结构性风险计入价格。”他说，这种恐惧并非空穴来风。
“这委婉地说，如果Anthropic能在内部建立一个法律工作流工具，那么什么能阻止他们为金融、采购或人力资源做同样的事情？”Dylan补充道。
AI代理对SaaS巨头商业模式的威胁
如果AI代理能做到这一点，为什么还会有人按席位付费？这就是Salesforce、Bloomberg和每个SaaS巨头赖以发展的商业模式。
而现在，裂痕开始显现。
来源：legaltechnology.com
短期FUD还是结构性重新定价？
Schroders分析师Jonathan McMullan告诉《路透社》：“抛售压力反映了日益深化的结构性争论。” “随着历史上的‘可见性溢价’逐渐消失，投资者正在积极重新评估这些领域；AI进步的速度使得长期估值更难以捍卫，尤其是当AI工具允许企业用更少的员工做更多工作时，这对传统的按软件用户收费模式构成了威胁。”
影响超出法律科技领域
这些担忧已经超出了法律科技领域。
广告巨头宏盟集团和阳狮集团分别下跌了11.2%和9%。澳大利亚云会计公司Xero经历了自2013年以来最糟糕的一天，下跌了16%。
业内专业人士的看法
那么实际从事这些工作的专业人士怎么看呢？
当被问及AI代理的进步是否对法律工作构成威胁时，德克萨斯州和新墨西哥州执业的Simon Perdue律师事务所创始人兼合伙人Joel Simon保持了谨慎的态度。
“我们生活在一个判断力和信誉比原始处理能力更重要的世界，”Simon告诉《Decrypt》，认为人类的评估仍然胜过纯粹的计算速度。“AI能够快速梳理大量信息，标记模式并发现问题，比初级助理快得多。如果说有什么不同的话，这是一种解脱，因为它清理了跑道，让我们可以专注于战略、证人准备、讲故事和在压力下做出决策。”
Simon表示，他的公司已经将AI整合到日常工作中，将其描述为加速器而不是律师的替代品。
它已经被用于起草大纲、压缩发现材料和测试潜在的提问路线，而律师则保留对判断、叙述和法庭策略的控制权。“AI不会出庭作证，”他说，“我们才会。”
Simon预测，在两到三年内，“接受AI的诉讼律师将更有价值，而不是更少。”
这项工作将变得更加精简，减少了繁琐工作的时间，更多时间花在案件理论、客户咨询和法庭执行上。
Scott Dylan的悲观看法
Nexatech的Scott Dylan持较为悲观的看法。
“诚实的回答是，AI代理将会取代某些类型的工作——特别是那些重复性、基于规则且可以明确指定的任务，”他告诉《Decrypt》。“合同审查、NDA分类、合规检查表。这些正是Anthropic所针对的工作流，由成千上万名律师助理和初级助理完成。”
但Dylan并不完全悲观。“取代并不等于消除。更有可能的是入门级职位的压缩。曾经作为培训基地的初级职位——律所的助理工作、咨询公司的分析师任务、一线客户支持——将会减少，”他说。
适应社会中的代理角色
Dylan表示，工人需要学会如何适应和克服。
“我不认为我们会走向一个人类变得多余的世界，”他说。“所有知识工作都由代理处理，而人类无所适从的情景，在任何有意义的时间框架内都是不太可能发生的。”
从长远来看，人类工人将在“需要身体存在或高接触人际互动”的角色中占据优势，例如医疗保健、个人服务和熟练技工，Dylan补充道。
但在社会适应之前，每个人都会经历一段痛苦的时期，投资者已经在考虑所有这些因素。
未来软件定价模式的变化
IDC预测，到2028年，纯按席位定价将不复存在，70%的软件供应商将转向基于消费、基于结果或基于组织能力的定价。如果代理完成工作，客户期望支付的是结果，而不是登录次数。
目前，企业软件公司正在尝试不同的模式。
贝恩公司分析了30多家引入生成式AI的SaaS供应商。近35%的公司在捆绑AI功能后提高了按席位定价。另有35%采用了混合模式，增加了基于使用的附加组件。
其余的公司正在尝试基于结果的定价——按审查的合同、解决的票据或产生的线索收费，而不是按占用的席位。
现在的挑战是在客户看到节省之前要求他们花费更多。一家推销4万美元AI代理以取代8万美元销售代表的SaaS公司面临一个问题：短期内，客户需要同时保留员工和代理以评估结果。这是一个未定义时期的50%成本增加。
AI代理对工作的意义：取代还是重塑？
与此同时，其影响显而易见。
一项麻省理工学院研究发现，使用现有AI技术，美国11.7%的工作岗位已经可以实现自动化。
世界经济论坛2025年发表的研究表明，近60%的全球工人需要进行“再培训”，以在后代理时代保持相关性。
“我们需要改革教育体系，改变培训人们的方式，使他们能够利用AI更好地完成工作，而不是让AI完全接管他们的工作，这会使他们在雇主寻求削减成本时处于危险境地，”Amrita Bhasin,Sotira首席执行官兼《财富》500强公司顾问告诉《Decrypt》。
“没有可行的方法阻止AGI，”她说。“我们需要支持普通美国工人，确保他们具备技能、培训和能力，在AI威胁下的日益竞争和/或不稳定的工作市场中竞争。”
能够适应的公司和专业人士——学习与AI代理一起工作，从执行转向监督，并将价值锚定在判断而非过程——可能会表现得更好。
那些未能调整的人面临被重新估值的风险，就像本周抛售的股票一样。
